行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在統一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。 投資者手持的現貨，可藉由在期貨市場進行數量相當、方向相反的交易，來對沖風險。 這屬於對沖交易最基本的形式，而這種對沖方式也可稱作套期保值，其概念與上文介紹的買入/賣出對沖十分接近。 一些進階一點操作是，投資者可在較高價格(目標價) 對沖例子 賣出看漲期權，收取期權金。 概念是當股價不漲或下跌時，期權自然不會被行使，但即使股價上漲，手持現貨的盈利亦已對銷大部份損失。
若投資者在1.2的歐美多單失利，價格在建倉後直接跌至1.1950。 如投資者認為行情將繼續下跌，便可以在1.1950開立空單，當價格如期下跌，空單的獲利便可以彌補多單的部分損失。 所謂鎖倉，就是針對同樣的商品，做出兩筆成交量相同，但方向不同的交易，藉由倉位多空相抵，控制利潤或損失。
對沖例子: 貨幣交易對沖
如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會比沒有進行「對沖」時來得大。 取消「對沖」安排後首12年，在50萬元界線外，僱主為每名僱員需負擔的遣散費／長期服務金轉制後部分款額按僱主負擔比率計算。 取消「對沖」安排後首9年，在50萬元界線內，如僱主為每名僱員負擔的遣散費／長期服務金轉制後部分款額低於 「封頂」金額，僱主按負擔比率支付。 取消「對沖」安排後首9年，在50萬元界線內，如僱主為每名僱員負擔的遣散費／長期服務金轉制後部分款額高於 「封頂」金額，僱主只須支付「封頂」金額。
他監督著無數機構客戶的資產，並根據他所打交道的投資者類型為每一種資產採用一套獨特的策略。 從2007 年開始，中國遠洋旗下的干散貨子公司就在陸續簽訂ffa 協議，簽訂的時間和期限都不同。 而在今年三季度以前，中遠從事的ffa 操作都是盈利的，這從中國遠洋2007 年年報和2008 年中報中就可以得到證明。 2007 對沖例子 年，中國遠洋所持ffa 年度內公允價值變動損益為13.5 億元，較2006 年大幅增加10.5 元；當年已交割部分實現收益11.5 億元，較2006 年大幅增加9.9 億元。 禍不單行，中航油的各大債權人像是事先約好了一般，同時上門逼債。
對沖例子: 取消「對沖」計得掂
今年白銀套利收益是比較低，現在大多數機構預期上半年只有5-7%左右，如果預期全年收益也就10%上下，現在看來套利收益明顯降低，對於套利的客戶，要注意收益率。 對沖例子 從定義來看，套利和對沖都屬於“買強拋弱”的性質。 對沖的範疇更大，一定意義上來說，套利也是一種對沖形式。 翌日期指從保力加通道底部反彈，再加上低開高收及高盈利在手，遂沽出2張期權金220點的19,000價內認沽期權。
- 如遣散費及長期服務金開支超過$50萬元，超出部分不設封頂，僱主承擔比例亦會遞增，政府的總財政承擔額預計約332億元。
- 整個投資項目的資本開支，除目前的16億澳元之外，在項目進行的25年期內，還將至少每年投入10億澳元，很多設備和投入都必須以澳元來支付。
- 一些衍生工具所需投入的錢相當於按金，會隨著所交易產品的價值而增減，如果少了，要馬上補充按金，否則會即刻被斬倉，也就是馬上平倉結算。
- 在價格回歸均衡水平後，所有頭寸即可結清以了結獲利。
- 同所有衍生產品一樣，期貨都會有對應產品，上述例子的對應產品就是白米，提早訂下白米價格。
- 根據中國遠洋公布的三季度報，公司 7～9 月份凈利潤人民幣 55.6 億元，這也意味著當前 ffa 公允價值變動的損失規模幾乎相當於該公司第三季度的收益。
「Leave Order」是在預先設定的價格買入或賣出貨幣對。 「AS」是指「Auto Select (自動選擇)」。 提交訂單後，系統會自動選擇開倉或平倉，讓您可迅速進行交易。 您可透過Streaming下單功能直接於實時「報價視窗」下單。 如下列圖表所示，如果使用Streaming功能「賣出」，您的賣出指示將以1.04061的價格被執行。
對沖例子: 進行外匯風險評估都有哪些方法？
期權給予持有人權利，一旦其價格在到期日或之前達到某個水平就買入或賣出相關資產的合約。 對沖交易顯而易見的優點就是降低風險、波動，投資者在使用槓桿投資(期貨、外匯保證金)亦或是具有高波動的投資標的(加密貨幣)，這時候降低風險就是一件很重要的事情，這可以讓投資者長久在投資市場生存下去。 對於有貴金屬需求的產業來說，也會使用相關對沖策略來對沖貴金屬商品，以此來達到降低波動與風險的投資操作。 對於商品期貨投資者而言，也會通過對沖策略來進一步的降低風險。
就一名於 2002 年 10 月 1 日遭解僱或辭職的僱員而言，其可完全追溯的服務年資為 41 年，其餘的服務年資（則 43 年減 41 年，即 2 年）則計算一半。 如僱員希望追討遣散費，必須於被解僱 / 停工後 3 個月內，以書面形式向僱主發出「申索遣散費的通知」，而僱主須在收到通知後 2 個月內支付遣散費。 以恒指期貨為例，如果訂立價恒指25,000點，到結算日恒指期貨是26,000點，買方就賺取1,000點的差價，反之恒指期貨跌到24,000點，就蝕1,000點差價。 若僱主合約終止日或合約期限屆滿日之前不少於 7 天，以書面要求僱員續訂合約或以新合約重新聘用，而僱員不合理地拒絕該項要求，則僱員無權獲得遣散費。
對沖例子: 買賣方向
若要在期權市場上進行套利活動，套利者首先要根據期權價格規律即時捕捉到任何可能的套利機會，即被錯誤定價的期權，然后根據上面兩個原則來構造無風險套利組合。 若買入看漲期權c，則行情上漲時盈利，同時再賣出同行權價的看跌期權p，行情下跌就會虧損，於是就完美復制出了標的物多頭。 由於共支付了c-p的凈權利金，因此復制品的買入價為k+c-p。
6、 固定費率的合約或遠期可能是最好的避險工具。 現 在避險工具的供應商也較之前更喜歡提供固定費率的合約，因為客户需要固定費率的合約。 這樣，買方就沒有基差風險，也不存在會計記賬的問題。 遠期合約基於即期價格，非常透明，是一個好的選擇。
對沖例子: 美元
隨著參與套利的投資者不斷增多，以及機構自動化交易系統的成熟，新興市場的套利機會及空間也將不斷減小。 從國際成熟市場的經驗來看，后期把握套利機會主要依靠較低的交易費用和較高的下單速度，目前成熟市場中僅做市商或專業的交易員才有資源去獲得期權套利機會。 基於put-call parity的無風險套利規則可以理解為：通過期權復制現貨的方式在期權、現貨兩個市場之間進行無風險套利。
要掌握對沖策略，交易者往往需要了解各種金融資產之間的相關性，學習期貨期權等工具的使用。 對沖策略可以是簡單的，也可以是涉及到多個策略和相關產品的高級策略。 對沖例子 差價合約也是便捷的風險對衝工具， 最常見的產品如外匯差價合約、 股票差價合約等。 投資者不需要交易者拥有标的资产来开仓，这意味着交易者可以对正在下跌和上涨的市场进行投机。 風險提示：本網頁資訊僅為個人心得與經驗分享並非投資推介建議或分析意見，請勿視為買賣基金或其他任何投資之建議，獲利與損失均不負任何擔保責任。
對沖例子: 「遣散費」vs「長期服務金」
購入對沖又稱“揸入對沖”是用來保障未來購買股票組合價格的變動。 例如，基金經理預測市場將會上升，於是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨併購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。 如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。 「強積金對沖」一旦取消，意味僱主日後不能再以強積金僱主部分的累算權益，抵銷僱員的遣散費及長期服務金。 不過，「實施日期」前的僱主供款依然可以用作對沖。
行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在同一性,供求關係若發生變化,同時會影響… 七月十二日期指高開低收，收市前期指在19,000徘徊。 1套19,000-18,000熊跨期權金升至245點，遂決定沽出兩套，先拿回投資成本。 翌日期指上落不大，遂決定再沽出兩套期權金210點的19,000-18,000熊跨套利。 20,800認購期權期權金跌至7點，遂決定全數平倉，令20,400-20,800牛跨變為20,400認購期權。
對沖例子: 發佈留言 取消回覆
首先，遠期契約是在場外交易而不是在交易所交易，因此資產的變化缺乏一定的監管，產品的質量也不會有保證。 但是，如果交易者選擇以現金結算（而不是交割資產），那麼最終的交割就不會受到影響。 「基本報價服務」只提供基本巿場資訊作參考用途，投資者應考慮是否須要更詳細的巿場資訊作參考或協助他們作投資決定。 買入股票期貨合約，即持有了有關合約「長倉」，買方必須在最後結算日買入相關的股份。 相反，沽出股票期貨合約即持有了有關合約的「短倉」。
一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。 行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。 方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。 當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。 對沖是一個金融學術語，指特意減低另一項投資風險的投資。
對沖例子: 指數輪跳動敏感度
通過買入看跌期權和賣出看漲期權為正股進行保值的操作對比，投資者可以感覺到二者的明顯區別，總的來說是需要投資者在保值效果與成本之間權衡。 仍然沿用上面的例子，投資者除買入看跌期權為其持有的股票提供保護外，還可在市場上賣出看漲期權，不過，這樣操作只能為股票提供部分保護。 差價合約交易的損失風險可能很大，您的投資價值可能會有波動。 差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
對沖例子: 期權對沖兩大法，避開跌市風險！（一）保護性賣權 （Protective Put）
1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國股市下跌，泰國政府無法再維持聯繫匯率，經濟損失慘重。 除了泰國，香港等以聯繫匯率為維持貨幣價格的國家與地區都遭受對沖基金的挑戰。 港府把息率大幅調高，隔夜拆息達300%，更動用外匯儲備1200億港元大量購入港股。
對沖例子: 什麼是遠期契約?
總之，目標是要找出備受市場關注的股票，而非那些股價牛皮、淨如死水的股票。 在《量化投資—策略與技術》一書中，將對沖交易模式總結為4大類型，分別為：股指期貨對沖、商品期貨對沖、統計和期權套利。 2、市場對沖是指對於無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險（又稱殘餘風險），通過衍生產品市場進行對沖。 1、所謂自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。 市場中性策略可以簡單劃分為統計套利和基本面中性兩種，嘗試在構造避免風險暴露的多空組合的同時追求絕對回報。 多頭頭寸和空頭頭寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。
對沖例子: 《僱傭條例》列明「遣散費 / 長期服務金」支付準則
應該說，三種方式並無絕對的利弊，具體如何選擇應結合投資者的實際需求。 有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。 比如一名基金經理看好股市前景，打算購入一系列股票作為投資組合，但現有投資組合及新資金調動需時，而由於金融市場上的衍生產品大多以槓桿方式操作，他便可以先買入一定數目的指數期貨或期權，對沖風險。 當未來股市上漲，這時基金經理便可以賣掉期貨部位獲利，配合到帳的新資金，再買入先前預先計畫好的投資組合。 這時因為大盤上漲而變貴的價格成本，就可被期貨或期權裡獲得的收益所抵銷。
對沖例子: 交易市場
量化對沖 對沖例子 “量化對沖”是“量化”和“對沖”兩個概念的結合。 “量化”指藉助統計方法、數學模型來指導投資,其本質是定性投資的數量化實踐。 七月三十日期指結算19,547，雖懊悔為何沒有在七月廿六日買入勒束式18,600-19,000期權 （事實上，期指結算前3個交易日，很少出現813點的上下差） ，但盈利已達至172,853元。 您享有個資法第3條之權利：對於您所提供之個人資料可以查詢、請求閱覽、請求補正或更正、請求停止蒐集、處理或利用、請求刪除個人資料。 這些問題可參考之前的文章，但今天我們要來講的是實戰面的重點，也就是股票當沖的技巧，我列於下方，希望對投資朋友幫助。