期貨交易在期貨交易所進行，期貨合同的買方有義務在到期時購買標的資產，而賣方則有義務在到期時出售標的資產。 四巫日 投資者買入看漲期權時，如果期權在到期日的價格高於執行價，投資者可以行權或轉換為股票，從中套現獲利。 而當投資者買入看跌期權時，只要股票價格低於到期日的執行價，投資者即可從股票價格下跌中獲利。 期權是一種衍生品，其價值主要與標的證券(正股)的價值相關。 期權合約給予了買入方一個在特定日期(到期日)或之前，以一個預設的價格(執行價)完成標的證券交易的機會。 除了與交易合同抵消相關的交易量顯著增加之外，最後一小時的交易也可能導致價格效率低下，從而帶來套利機會。
台灣期交所並無提供觸價下單或條件式下單等委託方式，觸價下單或條件式下單之功能乃建置於本公司所提供之下單軟體內，由期貨交易人之自身電腦作設定，並於條件觸發後提示交易。 期貨交易人必須先簽署相關風險預告書，並清楚了解網路交易如遇網路斷線或自身電腦運作異常時，仍可能導致上述功能無法執行或異常執行之風險。 為避免因流動性問題以致成交價偏離市場合理價格，本公司不接受國內選擇權契約買方以市價委託，請投資人改以限價委託。 例如，近期美國市場上大型科技股的期權交易大幅攀升，截至今年8月底，個股的期權交易量占股票交易量竟然高達120%，而在三年前，這個數字只有40%。 此外，目前程式交易、自動掛單的操作蔚為風潮，金融市場上任何風吹草動，都有可能引發「蝴蝶效應」，加上投資人「多殺多、空軋空」的推波助瀾，市場恐將出現急漲、急跌的情況，短線交易者必須特別留意盤勢變化。 但根據歷史經驗，「四巫日」必定爆量，而且在當天開盤和尾盤時分，商品價格和股市將會迎來劇烈震盪，當日最後交易小時又稱為「四巫小時」（Quadruple witching hour）。
四巫日: 四巫日 崩盤 機率高？用數據破除迷思！
交易量大增：前面提倒在四巫日期間，尤其是開盤初及最後四巫小時這兩個時段都會特別動盪，因為大型基金、機構投資者、專業交易員要在今天之前將選擇權及期貨合約到期結清。 而根據歷史表現，12月份的期權合約開倉數量比其他季度來的更高。 也是因為上述四種衍生性商品到期，故市場上的基金經理人、投資人需要將自己的部位關閉，或是換手 到更遠到期日的合約，也造成通常四巫日的當週，也因此市場上交易會非常熱絡，波動會較為劇烈，交易量都會大許多。 針對指數和股票的期權和期貨即將到期，這是一個季度性事件，被稱為四巫日，隨著大型衍生工具頭寸的滾動，通常刺激交易增加。 雖然交易量的躥升通常會發生在開盤和收盤附近，從而提供強大的流動性窗口，而在一天中的任何時候都可能突然發生大幅度的價格波動。
本產品包含的任何內容均不構成投資建議，並且也沒有考慮任何特定人士的個人條件或情況，任何人不得將其解釋為任何建議或誘使您投資任何特定證券。 閣下應該根據您的投資目標以及個人和財務狀況做決定，僅您一個人對您的投資決定負上全部責任。 另外，從 2002~2015 四巫日 年，美股總共歷經 54 次的四巫日，在這 四巫日 54 次四巫日下的股市的平均報酬為 0.2%，提供給讀者朋友們參考。
四巫日: 四巫日重點
四巫日（Quadruple witching day）是指美國市場於季月（3月、6月、9月、12月）第3個星期五之衍生產品到期結算日，預期當日美股交投激增，及異常波動。 四巫日涉及的結算產品包括指數期貨、指數期權、個股期貨及個股期權。 四巫日 野村證券分析師Charlie McElligott曾指出，通常在四巫日當天，所有資產類別的波動性都會非常大，投資人在最後交易時段內都急於平倉，使交易量變大、市場波動加劇。 三巫日(英文：Triple Witching Day)是指三種衍生性金融商品的到期結算日(股票指數期貨、股票指數選擇權、個股選擇權)。 四巫日（Quadruple witching day）是指美國市場於每季（ 3 月、6 月、 9 月、12 月），第 3 個星期五，會有的衍生性金融商品到期結算日，通常在這個期間商品價格會有較大的波動。
- 布拉德預測，今年美國的核心通脹率將超過3%，2022年也將達到2.5%，美國將連續兩年打破美聯儲2%的通脹預期。
- NFT概念及区块链板块走高，SOS涨6.3％，亿邦国际涨5.4％，联邦快递涨近6％，耐克跌与2％。
- 由於美股四巫日可能引發股價漲跌劇烈，因此許多美股交易者在四巫日前後都會重點關注市場的變化，跟蹤投資風險和收益。
- 例如，你最初是買入標普500期貨，到期時你需要賣出期貨；反過來說，如果是先賣出道瓊期貨，到期時你需要買入這檔期貨來平倉。
- 且不論物價上漲是否是“暫時”的，但其影響顯然不會是暫時的。
- 2、中国香港股市上午10：00开盘，12：30收盘；下午2：30开盘，4：00收盘；中国台湾股市上午9：00开盘，下午1：30收盘。
- 美國市場是從2002年11月8日才交易個股期貨，在之前都稱為三巫日，開始交易個股期貨後，四種衍生性金融商品的到期結算日就被稱為四巫日。
- 假使標普500指數現在為4512點，預期下跌，投資者可賣出開倉股指期貨合約，預期上漲，投資者可買入開倉股指期貨合約。
另外，從2002~2015年，美股總共歷經54次的四巫日，在這54次四巫日下的股市的平均報酬為0.2%，提供給讀者朋友們參考。 所以說，四巫日好像也沒那麼可怕，或許你把它當成市場的修正期來看，就能更好地理解這一天的意義。 那再平衡是指比如說原本投資組合中有A、B兩股，並預定各佔50％，但是經過股價的上漲跟下跌，過一段時間後A股的比重變60%，B股變成40%。 而四巫日就是抓這四類商品同時到期結算的日子，也就是在每年的三月、六月、九月、十二月的第三個星期五，下表即為2023四巫日一覽表。 2002年11月8日以前，美股市场是没有个股期货的，因此当时是称为「三巫日」，直到开始交易个股期货后，才改为现在的四巫日。 在四巫日期间，涉及大型合约的交易会造成价格波动，这可能为套利者提供机会，从暂时的价格波动中获利。
四巫日: 美股「四巫日」 市場勢波動？
至於有關於美股結算「四巫日」的一些…，例如四巫日魔咒、四巫日變盤、四巫日等等都市傳說，多一點了解就不會產生誤解。 在台灣每個月的第三個禮拜三，台灣期交所的「台指期、台指選擇權、個股期貨 四巫日 …」等商品，也會在同這一天進行結算，我想這可以算是台灣版的「四巫日」，而這也已經算是我們習以為常的事了。 股指期货与股票期货类似，只是投资者买入或卖出的标的是股票指数。 到期时，现有的头寸被抵消，损益现金将进入投资者的账户。 投资者利用股指期货来押注指数的走向，如果认为指数会上涨，就买入，如果认为市场会下跌，就卖出。
套利可以迅速提升交易量，特别是在四巫日的交易过程中，大批量的往返交易会重复多次。 然而，交易活动既可以带来潜在收益，也可以很快造成损失。 例如，标普500指数的E-迷你期货合约，规模是普通合约的20%，将指数价格乘以50美元。 若合约指数为2100，假设其合约到期时未清，则合约价值为105000美元，并将交付给合约所有者。
四巫日: 價格波動大，行情可能發生轉折
套利可以迅速擴大交易量，尤其是當交易量很大且多次重複的時候。 個股期貨是指在合約到期時交割相關股票的義務，每份期貨合同代表100股正股股票。 四巫日 然而，股票期貨的持有者無法收到股息，因為股息是公司支付給股東的。
如果在期权到期日该只股票股价低于行权价，购买看跌期权的投资者就可以从中获利。 期权在每个月的第三个星期五到期结算，买入或卖出期权需要支付溢价。 若有投資台股期貨、選擇權的人就知道，台股的衍生性金融商品的結算日是每月的第三個星期三，跟美股以“每季”為單位來結算較為不同。 四巫日 而四巫日當日最後交易小時稱為四巫小時（英語：Quadruple witching hour），為紐約時間下午三時至四時。 故四巫日簡單來說，就是美國市場衍生性金融商品的「結算日」，結算的衍生性金融商品為：股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權。
四巫日: 四巫日在什么时候发生？
美股資料顯示，四巫日之前5個交易日，指數的上漲機率會較高；但是在四巫日結束後5個交易日，指數則是下跌機率略高一點。 主動投資、短線套利者，以及手上有期貨、選擇權部位的人，比較需要留意四巫日的影響，但如果是被動投資、中長期投資(投資期間至少5年以上)，四巫日對你其實不會有太大的影響。 下跌時平均跌幅-2.06%-1.49%樣本數7171資料整理：Mr.Market市場先生看完上面資料，我對於結算日前後的走勢脈絡也有點好奇，所以以下我統計了四巫日前後的行情是否有轉折的狀況。 今天要跟你討論的「四巫日」，簡單來說就是美國市場，衍伸性金融商品的「結算日」啦！ 总结来看，四巫日对市场的积极影响是套利交易带来获利机会，交易活动即成交量增加可能导致市场上涨。 而消极的一方面是历史表明盈利能力不会提高，市场收益通常不大，波动带来收益，但亏损也同样明显。
期权合约给予了买入方一个在特定日期(到期日)或之前，以一个预设的价格(执行价)完成标的证券交易的机会。 日本软银集团以其在$里巴巴的股份为抵押，筹集了80亿美元的两年保证金贷款。 预计包括投资银行和证券公司在内的约20家金融机构将承诺提供贷款。 这笔借款的贷款价值比为30％-50％，价格比伦敦银行间同业拆借利率低300个基点。 四巫日对股市的影响在当天开盘和收盘的时段最为明显，这也是通常期货和期权到期的时段。